離奇傳聞？資金踩踏！光伏板塊集體熄火

　　步入三月，光伏陷入持續回調。本月以來，一眾光伏ETF跌近10%。<？XML:NAMESPACE PREFIX = "O" />

　?。ū疚膬热菥鶠榭陀^數據信息羅列，不構成任何投資建議）

　　1

　　兩則傳聞，光伏板塊遭遇重創

　　本輪光伏板塊下跌由多方面因素合力造成。

　　首先，金融時報報道歐盟擬討論進口光伏產品限制。該報道稱，根據一份流出的草案，歐盟將于當地時間3月16日，討論對中國綠色技術產品出口到歐盟施加一定限制，主要通過：

　?。?）對公共采購項目，來自在歐盟市占率高于65%的國家的相關產品，將在投標評定中被降級；

　?。?）對帶政府補貼的項目，采用相關產品的買家或在補貼申請中有額外限制。

　　其次，一份關于某知名 基金 經理“離職”并清倉 新能源 股的 微博 小作文，引發了全市場的關注。

　　兩則消息疊加，3月16日光伏龍頭 晶澳科技(行情002459,診股) 放量跌停，流通市值跌至1248億元， 陽光電源(行情300274,診股) 、 晶科能源(行情688223,診股) 、 東方日升(行情300118,診股) 、 愛旭股份(行情600732,診股) 、 隆基綠能(行情601012,診股) 等也集體大跌，其中 隆基綠能 險破3000億市值。

　　平安基金基金經理劉潔倩則認為，光伏板塊的下跌主要是來自消息面的影響。即歐盟委員會近期提交《凈零工業法案》提案，其中兩點引發市場擔憂，一是2030年歐洲綠色產品自供比例要達到40%，二是在歐洲市場份額超過65%的國家的產品，在有補貼的公共合同招標將被降級。

　　她指出，歐洲光伏市場是中國光伏出口非常重要的地區，根據光伏產業協會發布的報告，2022年我國光伏組件出口最大的地區為歐洲，占比達54.8%。因此，該消息經過一定發酵之后，對光伏板塊產生了一定的沖擊。

　　“長期來看，我們還是堅定看好中國的光伏產業?！眲嵸槐硎?，一方面目前該法案還在提案階段，到正式實施預計還有2年的時間，短期實質性影響有限；另一方面，隨著國內光伏技術的不斷革新，中國的光伏產品有較強的競爭優勢?；诖?，她認為，短期調整后光伏板塊估值性價比凸顯，建議積極關注，逢低布局。

　　2

　　抱團松動，資金踩踏

　　從深層次的原因看，本輪光伏下跌更多是因為基金經理調倉換股所導致。2月份以來，基金重倉指數持續下跌。

　　近一兩年來，光伏賽道的擁擠度極高，基金抱團光伏的是源于該行業業績確定性高，而未來一兩年的業績確定性比較強，而且增速高。機構擁擠度高的好處就是漲勢很猛，但跌勢也很兇。

　　數據顯示，截至2022年四季度，在53只光伏設備行業個股中，有50只個股被基金產品視為重倉股。其中，隆基綠能被102家基金公司旗下的577只產品重倉，持股總量達8.44億股。

　　而在這場“下跌潮”中最受關注的晶澳科技，則被76家基金公司旗下的308只基金產品重倉，合計持股數達到了3.51億股，占其流通股比例合計為14.98%。其中廣發基金、銀華基金、中歐基金持有數量最多，分別持有1.53億股、2467萬股、2356萬股。

　　從“雙碳”政策出臺后，機構資金不斷涌入光伏賽道，股價也水漲船高。但今年以來，政策不斷聚焦在數字經濟、中字頭、一帶一路，不少基金踏空這一波行情，機構抱團逐日瓦解，部分光伏概念個股的股價遭遇大幅回落。

　　多只重倉光伏相關板塊的基金產品也“損失慘重”。數據顯示，在已有數據的6728只主動權益類基金產品中，有超過八成的基金產品在3月16日下跌，其中中信建投(行情601066,診股)智信物聯網等在內的24只產品的單日跌幅超過5%。

　　以跌幅居前的基金為例，據2022年年報數據，中信建投智信物聯網A的前十大重倉股中，分別有7只個股屬于光伏設備行業，例如天合光能(行情688599,診股)、晶澳科技、晶科能源等。

　　一眾光伏ETF產品也遭遇重創，3月累計跌幅超10%。

　　3

　　但斌盯上CHATGPT

　　與光伏的跌跌不休相比，在市場震蕩之際，信創板塊依舊一騎絕塵，眾多與數字經濟、ChatGPT、GPT-4概念相關的個股股價堅挺，相關ETF也表現亮眼。其中，游戲滬港深ETF本周累計漲幅超7%，云計算ETF今年以來漲幅近30%。

　　投資大佬但斌也按捺不住。3月以來，東方港灣出現在了3家公司的調研名單中，其中兩家涉及了ChatGPT概念，3月5日與3月1日，東方港灣分別對博彥科技(行情002649,診股)、數字政通(行情300075,診股)兩家公司進行了調研。

　　博彥科技主業為企業應用及IT服務，涉及ChatGPT、云計算、信創等多重概念，博彥科技此前透露，已經在人工智能方面形成包括chatbot智能聊天機器智慧運維等方面的解決方案，能為企業客戶在智能語音識別和圖片識別領域提供數據服務。數字政通則表示，正在研究應用ChatGPT技術，通過GPT3.5模型訓練，賦能熱線網格業務。

　　2月以來，以上兩家公司漲幅均十分可觀，博彥科技上漲38%，數字政通上漲20%。

　　值得注意的是，4月業績期即將到來，市場擔心計算機板塊個股業績。雖有人認為板塊已然行至高位，但也有聲音表示，如因業績不佳而導致板塊下跌，或許會是低吸的機會。

　　華安證券(行情600909,診股)看來，ChatGPT未來存在可觀的成長空間，但同時也存在諸多風險因素。其表示，ChatGPT將加速國內預訓練大模型的研發進展，由于大模型投資門檻高、系統工程難度大，未來公有云和大型互聯網廠商將是投資主力。但其同時指出，需要警惕ChatGPT用戶爆發增長后進入平臺期以及活躍用戶下降、國內互聯網廠商投資不及預期以及高端AI芯片進口限制等。